ヘッジ（価格リスク管理）
現物の売買に伴う価格リスクを、先物、先渡し、オプション、スワップなどのデリバティブで反対ポジションを取って相殺する方法です。3か月後に銅を受け取る電線メーカーは今日 LME 銅先物を買って値上がりに備え、固定価格で売った商社は先物を売ります。為替リスクも同様に為替予約で管理します。ヘッジは投機ではなく利益ではなくマージンを守るのが目的ですが、証拠金の追加とベーシスリスクの管理が必要です。
関連用語
ロンドン金属取引所 (LME) と商品取引所
銅、アルミ、亜鉛、ニッケル、鉛、錫、コバルトなど非鉄金属の世界的な指標価格が形成される取引所で、公式価格や月間平均が現物契約の指数として使われます。現物の買主は LME 価格に、産地、ブランド、受渡地に応じたプレミアム（例：ロッテルダムのアルミプレミアム）を上乗せして支払います。その他の主要取引所は CME/COMEX（銅、金）、ICE（ブレント、ココア、コーヒー、砂糖、綿花）、CBOT（大豆、トウモロコシ、小麦）、上海期貨交易所（金属）、大連・鄭州（樹脂、鉄鉱石、農産物先物）、マレーシア取引所（パーム油）です。
フォーミュラ価格（指数連動価格）
価格を固定額ではなく市場指数に連動させて決める方法です。例：「船積月の LME 銅平均＋プレミアム85ドル/t」「Platts Dated Brent＋2.5ドル/バレル」「ICIS PP ホモポリマー CFR トルコ月間平均−1%」。値決め期間（B/L 月、到着月、QP）、指数の出典、決済に使う為替レートを契約で明確にする必要があります。長期契約では価格変動から双方を公平に守ります。
コンタンゴとバックワーデーション（先物カーブ）
先物価格と現物価格の関係を表す用語です。コンタンゴでは期先が現物より高く、通常は供給過剰と持越費用（保管、金融、保険）を反映し、在庫を持って先売りするのが有利になります。バックワーデーションでは現物が先物より高く、即納品が不足する逼迫した市場を示し、買主に早期確保を促します。カーブの形状は原材料の在庫方針と契約タイミングの重要なシグナルです。