Mercados e preços
Agências de informação de preços (Platts, Argus, ICIS, Fastmarkets) PRA
Organizações independentes que coletam negócios, ofertas, demandas e comentários de mercado de commodities não negociadas em bolsa – ou cujo mercado físico difere da bolsa – e publicam preços avaliados diários ou semanais. S&P Global Platts e Argus são referência em petróleo, GNL, fertilizantes e carvão; ICIS e ChemOrbis em petroquímicos e plásticos; Fastmarkets (Metal Bulletin) em metais, minérios e papel; CRU em aço e alumínio. Seus preços servem de índice em contratos por fórmula e são auditados conforme os princípios da IOSCO.
Bolsa de Metais de Londres (LME) e bolsas de commodities
Bolsa que define os preços de referência mundiais dos metais não ferrosos – cobre, alumínio, zinco, níquel, chumbo, estanho, cobalto; seus preços oficiais e médias mensais servem de índice em contratos físicos. O comprador físico paga o preço LME mais um prêmio conforme origem, marca e local de entrega (ex.: prêmio do alumínio em Roterdã). Outras bolsas importantes: CME/COMEX (cobre, ouro), ICE (Brent, cacau, café, açúcar, algodão), CBOT (soja, milho, trigo), B3 (commodities agrícolas no Brasil), SHFE (metais de Xangai), DCE e ZCE (plásticos, minério de ferro e agrícolas chineses) e Bursa Malaysia (óleo de palma).
Contango e backwardation (curva a termo)
Termos que descrevem os preços futuros em relação ao preço à vista. Em contango os vencimentos longos ficam acima do spot, refletindo oferta farta e custo de carregamento – armazenagem, financiamento, seguro – e tornando atraente estocar e vender a termo. Em backwardation o spot supera os futuros: mercado apertado, com escassez de material imediato, que leva os compradores a garantir oferta rapidamente. O formato da curva é sinal importante para política de estoques e momento de contratar.
Contratos-padrão GAFTA e FOSFA
Associações comerciais sediadas em Londres que oferecem contratos-padrão, regras de amostragem e análise e um sistema de arbitragem: GAFTA (Grain and Feed Trade Association) para grãos, leguminosas, rações e especiarias, e FOSFA (Federation of Oils, Seeds and Fats Associations) para oleaginosas, óleos vegetais e gorduras animais. Grande parte do comércio mundial de grãos e óleos é feita com referência a formulários como GAFTA 100, GAFTA 64 ou FOSFA 54. Ao regular de antemão qualidade, atraso de embarque, inadimplemento e arbitragem, reduzem o tempo de negociação e o risco jurídico.
Custo internado (landed cost)
Custo total de uma matéria-prima até o armazém do fabricante: preço + frete + seguro + tributos de importação + despesas portuárias, de terminal e sobre-estadia + honorários do despachante + transporte interno + financiamento (carta de crédito, juros) + efeito cambial. Ofertas com Incoterms, origens e condições de pagamento diferentes só são comparáveis corretamente na base do custo internado. Um fornecedor distante com FOB baixo pode sair mais caro que um próximo depois do frete e do antidumping.
Hedge (gestão do risco de preço)
Compensação do risco de preço de compras e vendas físicas tomando posição oposta em derivativos como futuros, termos, opções ou swaps. Um fabricante de cabos que receberá cobre em três meses pode comprar hoje futuros na LME para se proteger de alta; um trader que vendeu a preço fixo vende futuros. Contratos de câmbio a termo gerenciam do mesmo modo o risco cambial. Hedge não é especulação: o objetivo é proteger a margem, mas chamadas de margem e risco de base precisam ser geridos.
Oferta firme e preço indicativo
Um preço indicativo sinaliza o nível de mercado e não vincula o vendedor; as faixas de preço dos anúncios geralmente são desse tipo. Uma oferta firme é vinculante para quantidade, qualidade, condições de entrega e pagamento definidas, válida por prazo determinado (ex.: “válida por 24 horas”, sem “sujeito a venda prévia”), e forma o contrato assim que o comprador a aceita. Como os mercados de matérias-primas mudam rápido, ofertas firmes costumam ser curtas, e reservas como “sujeito a disponibilidade” devem ser observadas.
Preço por fórmula (indexado)
Método em que o preço é atrelado a um índice de mercado em vez de um valor fixo – ex.: “média LME do cobre do mês de embarque + prêmio de USD 85/t”, “Platts Dated Brent + USD 2,50/bbl” ou “média mensal ICIS PP homopolímero CFR Turquia menos 1 %”. O período de cotação (mês do B/L, de chegada ou QP), a fonte do índice e o câmbio de pagamento devem constar claramente do contrato. Em contratos de prazo, protege ambas as partes de forma justa contra oscilações.
Quantidade mínima de pedido (MOQ)
O menor pedido aceito por um fornecedor. Em matérias-primas o MOQ costuma ser definido por um contêiner (ex.: 20–25 t de grânulos, um 40’HC), um lote de produção ou uma carreta; em granéis, por uma partida de navio como 5.000 t. Pedidos abaixo do MOQ são atendidos a preço unitário maior, do estoque ou via distribuidores. Na plataforma, grandes transações vão para a deal room e pequenas quantidades para o contato direto com o fornecedor.
Solicitação de cotação (RFQ)
Documento em que o comprador pede preços aos fornecedores informando material, especificação, quantidade, local de entrega, Incoterm, condições de pagamento e data desejada. Uma boa RFQ define também a faixa de qualidade aceitável, documentos exigidos (COA, TDS, certificados), embalagem e validade da proposta, permitindo comparar ofertas equivalentes. No marketplace, as solicitações publicadas são enviadas a fornecedores verificados da categoria.
Validade da proposta e revisão de preço
Período em que uma proposta pode ser aceita sem alterações; curto para matérias voláteis, de horas a poucos dias. Contratos com prazos longos ou entregas periódicas usam cláusulas de reajuste: se um índice de matéria-prima, custo de energia, frete ou câmbio variar além de um limite, o preço é atualizado por fórmula. Isso evita que contratos de preço fixo terminem em cancelamento ou inadimplência em movimentos bruscos do mercado.