الدفع وتمويل التجارة

التخصيم (الفاكتورينغ) والفورفيتنغ

تحويل مستحقات البيع الآجل إلى نقد قبل موعد استحقاقها بالتنازل عنها لجهة تمويلية. يُستخدم التخصيم للفواتير قصيرة الأجل المتكررة، مع حق الرجوع أو دونه (في التخصيم دون رجوع يتحمل المخصِّم خطر عدم الدفع). أما الفورفيتنغ فهو خصم دون حق رجوع لمطالبات فردية أكبر وأطول أجلاً ومضمونة مصرفياً، مثل الكمبيالات المقبولة تحت اعتماد مستندي أو السندات المكفولة. كلاهما يخفف الضغط على رأس المال العامل للمصدّر.

مصطلحات ذات صلة

الحساب المفتوح O/A

يشحن البائع البضاعة ويرسل المستندات مباشرة إلى المشتري الذي يسدد الفاتورة في موعد استحقاقها (مثلاً 30–90 يوماً). وهي الطريقة الأفضل للمشتري والأخطر على البائع، الذي يدير مخاطر الائتمان عبر تأمين الائتمان التجاري أو التخصيم أو الاعتماد الاحتياطي. وهي المعيار في العلاقات الطويلة الموثوقة وفي بعض الأسواق مثل التجارة داخل الاتحاد الأوروبي.

اعتماد مستندي آجل (دفع مؤجل)

اعتماد مستندي يستحق فيه الدفع بعد مدة محددة من تقديم المستندات المطابقة — مثلاً 90 أو 180 يوماً من تاريخ بوليصة الشحن. يموّل المشتري الذي يستطيع تصنيع البضاعة وبيعها قبل الدفع، بينما يستطيع البائع الحصول على النقد مبكراً بخصم المطالبة المقبولة لدى البنك (الفورفيتنغ). يجب إدراج فائدة فترة الأجل وتكلفة الخصم في السعر.

تأمين الائتمان التجاري

تأمين مستحقات البائع الناتجة عن البيع الآجل ضد إفلاس المشتري أو تخلفه المطوّل عن الدفع (المخاطر التجارية) وضد المخاطر السياسية كالحرب أو حظر التحويل. تحدد شركة التأمين حداً ائتمانياً لكل مشترٍ وتعوض عادةً 85–95% من الدين عند الخسارة. تقدمه وكالات ائتمان الصادرات مثل Türk Eximbank وشركات مثل Allianz Trade وCoface وAtradius. كما تسهّل الوثيقة الحصول على تمويل مصرفي أرخص.

مشروح في دليل التجارة

دليل التجارة