Pagamenti e finanza commerciale

Factoring e forfaiting

Trasformazione in liquidità, prima della scadenza, dei crediti da vendite a termine cedendoli a un intermediario finanziario. Il factoring si usa per crediti commerciali a breve e ricorrenti, pro solvendo o pro soluto (nel pro soluto il factor si assume il rischio d’insolvenza). Il forfaiting è lo sconto pro soluto di singoli crediti, di solito più grandi e lunghi e garantiti da banca, come tratte accettate su lettera di credito o effetti avallati. Entrambi alleggeriscono il capitale circolante dell’esportatore.

Termini correlati

Conto aperto O/A

Il venditore spedisce la merce e invia i documenti direttamente all’acquirente, che paga la fattura a scadenza (es. 30–90 giorni). È il metodo più favorevole all’acquirente e più rischioso per il venditore, che gestisce il rischio con assicurazione del credito, factoring o lettera di credito standby. È lo standard nei rapporti consolidati e in mercati come il commercio intra-UE.

Lettera di credito a scadenza (pagamento differito)

Lettera di credito con pagamento a una scadenza fissa dopo una presentazione conforme – ad esempio 90 o 180 giorni dalla data della polizza di carico. Finanzia l’acquirente, che può lavorare e rivendere la merce prima di pagare, mentre il venditore può incassare in anticipo facendo scontare il credito accettato (forfaiting). Gli interessi per la dilazione e il costo di sconto vanno inclusi nel prezzo.

Assicurazione del credito commerciale

Copertura dei crediti del venditore da vendite a termine contro insolvenza o mancato pagamento prolungato dell’acquirente (rischio commerciale) e contro rischi politici come guerra o blocco dei trasferimenti. L’assicuratore fissa un limite di credito per ciascun acquirente e in caso di sinistro indennizza di solito l’85–95 % del credito. Offerta da agenzie di credito all’export come SACE o Türk Eximbank e da assicuratori come Allianz Trade, Coface e Atradius. La polizza agevola anche finanziamenti bancari più convenienti.

Spiegato nel manuale del commercio

Manuale del commercio