Mercados y precios
Agencias de información de precios (Platts, Argus, ICIS, Fastmarkets) PRA
Organizaciones independientes que recopilan operaciones, ofertas, demandas y comentarios de mercado de materias primas no cotizadas en bolsa – o cuyo mercado físico difiere del bursátil – y publican precios evaluados diarios o semanales. S&P Global Platts y Argus son referencia en petróleo, GNL, fertilizantes y carbón; ICIS y ChemOrbis en petroquímica y plásticos; Fastmarkets (Metal Bulletin) en metales, minerales y papel; CRU en acero y aluminio. Sus precios sirven de índice en contratos con fórmula y se auditan según los principios de IOSCO.
Bolsa de Metales de Londres (LME) y bolsas de materias primas
Bolsa que fija los precios de referencia mundiales de los metales no férreos – cobre, aluminio, zinc, níquel, plomo, estaño, cobalto; sus precios oficiales y medias mensuales se usan como índice en contratos físicos. El comprador físico paga el precio LME más una prima según origen, marca y lugar de entrega (p. ej. la prima del aluminio en Róterdam). Otras bolsas clave: CME/COMEX (cobre, oro), ICE (Brent, cacao, café, azúcar, algodón), CBOT (soja, maíz, trigo), SHFE (metales de Shanghái), DCE y ZCE (plásticos, mineral de hierro y agrícolas chinos) y Bursa Malaysia (aceite de palma).
Cantidad mínima de pedido (MOQ)
El pedido más pequeño que acepta un proveedor. En materias primas el MOQ suele definirse por un contenedor (p. ej. 20–25 t de granza, un 40’HC), un lote de producción o un camión completo; en graneles, por una partida de buque como 5.000 t. Los pedidos inferiores se atienden a mayor precio unitario, desde stock o mediante distribuidores. En la plataforma, las grandes operaciones van a la sala de negociación y las cantidades pequeñas al contacto directo con el proveedor.
Cobertura de riesgo de precio (hedging)
Compensación del riesgo de precio de compras y ventas físicas tomando una posición opuesta en derivados como futuros, forwards, opciones o swaps. Un fabricante de cables que recibirá cobre en tres meses puede comprar hoy futuros LME para protegerse de una subida; un comerciante que vendió a precio fijo vende futuros. Los seguros de cambio gestionan igual el riesgo de divisa. La cobertura no es especulación: busca proteger el margen, no ganar, aunque hay que gestionar las llamadas de margen y el riesgo de base.
Contango y backwardation (curva a plazo)
Términos que describen los precios futuros frente al precio spot. En contango los vencimientos lejanos superan al spot, reflejo normalmente de oferta abundante y del coste de mantenimiento – almacenaje, financiación, seguro –, lo que hace atractivo almacenar y vender a plazo. En backwardation el spot supera a los futuros: mercado tenso con escasez de material inmediato que empuja a los compradores a asegurarse rápido. La forma de la curva es una señal importante para la política de stocks y el momento de contratar.
Contratos tipo GAFTA y FOSFA
Asociaciones comerciales con sede en Londres que ofrecen contratos tipo, reglas de muestreo y análisis y un sistema de arbitraje: GAFTA (Grain and Feed Trade Association) para cereales, legumbres, piensos y especias, y FOSFA (Federation of Oils, Seeds and Fats Associations) para oleaginosas, aceites vegetales y grasas animales. Buena parte del comercio mundial de grano y aceites se hace con referencia a formularios como GAFTA 100, GAFTA 64 o FOSFA 54. Al regular de antemano calidad, embarque tardío, incumplimiento y arbitraje, reducen el tiempo de negociación y el riesgo jurídico.
Coste puesto en destino (landed cost)
Coste total de una materia prima hasta el almacén del fabricante: precio + flete + seguro + aranceles e impuestos adicionales + gastos de puerto, terminal y sobreestadía + honorarios del agente de aduanas + transporte interior + financiación (carta de crédito, intereses) + efecto del tipo de cambio. Las ofertas con distintos Incoterms, orígenes y condiciones de pago solo se comparan correctamente en base de coste puesto en destino. Un proveedor lejano con FOB bajo puede salir más caro que uno cercano tras flete y antidumping.
Oferta en firme y precio indicativo
Un precio indicativo refleja el nivel de mercado y no obliga al vendedor; los rangos de precio de los anuncios suelen ser de este tipo. Una oferta en firme es vinculante para una cantidad, calidad y condiciones de entrega y pago definidas, válida por un plazo concreto (p. ej. «válida 24 horas», sin «salvo venta previa»), y forma el contrato en cuanto el comprador la acepta. Como los mercados de materias primas se mueven rápido, suelen tener plazos cortos, y conviene vigilar reservas como «sujeto a disponibilidad».
Precio por fórmula (indexado)
Método en el que el precio se vincula a un índice de mercado en lugar de una cifra fija – p. ej. «media LME del cobre del mes de embarque + prima de 85 USD/t», «Platts Dated Brent + 2,50 USD/bbl» o «media mensual ICIS PP homopolímero CFR Turquía menos 1 %». El periodo de cotización (mes del B/L, de llegada o QP), la fuente del índice y el tipo de cambio de pago deben indicarse claramente. En contratos a plazo protege con equidad a ambas partes frente a la volatilidad.
Solicitud de cotización (RFQ)
Documento en el que el comprador pide precios a los proveedores indicando material, especificación, cantidad, lugar de entrega, Incoterm, condiciones de pago y fecha requerida. Una buena RFQ fija además el rango de calidad aceptable, los documentos exigidos (COA, TDS, certificados), el embalaje y la validez de la oferta, para poder comparar ofertas equivalentes. En el marketplace, las solicitudes publicadas se envían a proveedores verificados de la categoría.
Validez de la oferta y revisión de precio
Periodo durante el cual una oferta puede aceptarse sin cambios; corto en materias volátiles, de horas a pocos días. Los contratos de largo plazo de entrega o suministros periódicos usan cláusulas de revisión de precio (escalado): si un índice de materia prima, el coste energético, el flete o el tipo de cambio varían más allá de un umbral, el precio se actualiza por fórmula. Evitan que contratos de precio fijo acaben en cancelación o incumplimiento ante movimientos bruscos.