راهنمای قرارداد و قیمت‌گذاری مواد اولیه: از پیشنهاد تا هجینگ

در این راهنما

1. درخواست استعلام قیمت (RFQ)
2. پیشنهاد قطعی و قیمت اعلامی (تقریبی)
3. مدت اعتبار پیشنهاد و تعدیل قیمت
4. حداقل مقدار سفارش (MOQ)
5. قرارداد فروش
6. رواداری مقدار (± ٪، «کم و زیاد»)
7. خرید اسپات و قرارداد دوره‌ای
8. قیمت‌گذاری فرمولی (متصل به شاخص)
9. آژانس‌های گزارش قیمت (Platts، Argus، ICIS، Fastmarkets) (PRA)
10. بورس فلزات لندن (LME) و بورس‌های کالایی
11. پوشش ریسک قیمت (هجینگ)
12. کانتانگو و بک‌وردیشن (منحنی قیمت آتی)
13. فورس ماژور (قوه قاهره)
14. داوری (داوری تجاری بین‌المللی)
15. قراردادهای استاندارد GAFTA و FOSFA

درخواست استعلام قیمت (RFQ)

سندی که خریدار با ذکر ماده، مشخصات فنی، مقدار، محل تحویل، اینکوترم، شرایط پرداخت و تاریخ تحویل مورد نیاز از تأمین‌کنندگان قیمت می‌خواهد. RFQ خوب بازه کیفیت قابل قبول، اسناد لازم (COA، TDS، گواهی‌ها)، بسته‌بندی و مدت اعتبار پیشنهاد را هم تعیین می‌کند تا پیشنهادها قابل مقایسه باشند. در بازارگاه، درخواست‌های خرید منتشرشده برای تأمین‌کنندگان تأییدشده همان دسته ارسال می‌شود.

مدخل کامل و اصطلاحات مرتبط در واژه‌نامه →

پیشنهاد قطعی و قیمت اعلامی (تقریبی)

قیمت اعلامی سطح بازار را نشان می‌دهد و فروشنده را متعهد نمی‌کند؛ بازه‌های قیمت در آگهی‌ها معمولاً از این نوع است. پیشنهاد قطعی، پیشنهادی الزام‌آور برای مقدار، کیفیت، شرایط تحویل و پرداخت مشخص با مدت اعتبار معین (مثلاً «۲۴ ساعت معتبر» بدون قید «مشروط به عدم فروش قبلی») است که با پذیرش خریدار قرارداد را منعقد می‌کند. چون بازار مواد اولیه سریع تغییر می‌کند، پیشنهادهای قطعی معمولاً کوتاه‌مدت‌اند و باید به قیدهایی مانند «مشروط به موجودی» توجه کرد.

مدخل کامل و اصطلاحات مرتبط در واژه‌نامه →

مدت اعتبار پیشنهاد و تعدیل قیمت

مدتی که پیشنهاد می‌تواند بدون تغییر پذیرفته شود؛ برای مواد اولیه پرنوسان کوتاه است، از چند ساعت تا چند روز. در قراردادهای با زمان تحویل طولانی یا تحویل دوره‌ای از بند تعدیل قیمت استفاده می‌شود: اگر شاخص ماده اولیه، هزینه انرژی، کرایه یا نرخ ارز بیش از آستانه معینی تغییر کند، قیمت طبق فرمول به‌روز می‌شود. این بندها مانع می‌شوند قراردادهای قیمت ثابت در حرکت‌های شدید بازار به فسخ یا نقض بینجامند.

مدخل کامل و اصطلاحات مرتبط در واژه‌نامه →

حداقل مقدار سفارش (MOQ)

کوچک‌ترین سفارشی که تأمین‌کننده می‌پذیرد. در مواد اولیه، MOQ معمولاً با یک کانتینر (مثلاً ۲۰ تا ۲۵ تن گرانول، یک ۴۰ فوت HC)، یک بچ تولید یا یک بار کامیون تعیین می‌شود و در بار فله با یک پارسل کشتی مانند ۵٬۰۰۰ تن. درخواست‌های کمتر از MOQ با قیمت واحد بالاتر، از موجودی انبار یا از طریق توزیع‌کنندگان تأمین می‌شوند. در پلتفرم، معاملات بزرگ به اتاق معامله و مقادیر کوچک به تماس مستقیم با تأمین‌کننده هدایت می‌شوند.

مدخل کامل و اصطلاحات مرتبط در واژه‌نامه →

قرارداد فروش

سند اصلی که حقوق و تعهدات طرفین را در فروش بین‌المللی مواد اولیه تعیین می‌کند. باید شامل شرح کالا و مشخصات، مقدار و رواداری، قیمت و ارز، اینکوترم و مکان مشخص، دوره حمل، روش پرداخت، تعیین کیفیت و کمیت (بازرسی)، بیمه، فورس ماژور، ضمانت اجرای نقض، قانون حاکم و حل اختلاف باشد. اگر کشورهای طرفین اجازه دهند، کنوانسیون بیع بین‌المللی کالا (CISG) اعمال می‌شود مگر آنکه صریحاً مستثنا شود.

مدخل کامل و اصطلاحات مرتبط در واژه‌نامه →

رواداری مقدار (± ٪، «کم و زیاد»)

بندی در قراردادهای فله و حجیم که می‌پذیرد مقدار تحویلی تا درصد معینی، معمولاً ±۵٪ یا ±۱۰٪، با مقدار قرارداد تفاوت داشته باشد. مشخص می‌کند اختیار با کیست: فروشنده (MOLSO) یا مالک کشتی (MOLOO). مقدار اضافه یا کسری در محدوده رواداری معمولاً با قیمت قرارداد صورت‌حساب می‌شود و اعتبار اسنادی هم باید همان رواداری را داشته باشد، وگرنه طبق UCP 600 برای کالای فله فقط ±۵٪ پذیرفته است.

مدخل کامل و اصطلاحات مرتبط در واژه‌نامه →

خرید اسپات و قرارداد دوره‌ای

خرید اسپات معامله‌ای یک‌باره با قیمت روز بازار و تحویل فوری است؛ انعطاف‌پذیر است اما در معرض نوسان قیمت و عرضه قرار دارد. قرارداد دوره‌ای، حمل‌های منظم را برای یک دوره (فصل، سال) با قیمت ثابت یا فرمولی تضمین می‌کند و امنیت تأمین می‌دهد، اما اغلب تعهد حداقل برداشت (take-or-pay) دارد. تولیدکنندگان معمولاً بخشی از نیاز را با قرارداد دوره‌ای و بقیه را اسپات می‌خرند.

مدخل کامل و اصطلاحات مرتبط در واژه‌نامه →

قیمت‌گذاری فرمولی (متصل به شاخص)

روشی که در آن قیمت به جای عدد ثابت به یک شاخص بازار متصل می‌شود؛ مثلاً «میانگین مس LME در ماه حمل + ۸۵ دلار پریمیوم در تن»، «Platts Dated Brent + ۲٫۵ دلار در بشکه» یا «میانگین ماهانه ICIS پلی‌پروپیلن هموپلیمر CFR ترکیه منهای ۱٪». دوره قیمت‌گذاری (ماه بارنامه، ماه ورود یا QP)، منبع شاخص و نرخ ارز پرداخت باید به‌روشنی در قرارداد بیاید. در قراردادهای دوره‌ای هر دو طرف را منصفانه در برابر نوسان قیمت محافظت می‌کند.

مدخل کامل و اصطلاحات مرتبط در واژه‌نامه →

آژانس‌های گزارش قیمت (Platts، Argus، ICIS، Fastmarkets) (PRA)

نهادهای مستقلی که معاملات، پیشنهادهای خرید و فروش و اخبار بازار کالاهایی را که در بورس معامله نمی‌شوند — یا بازار فیزیکی‌شان با بورس متفاوت است — جمع‌آوری و قیمت‌های ارزیابی‌شده روزانه یا هفتگی منتشر می‌کنند. S&P Global Platts و Argus مرجع نفت، LNG، کود و زغال‌سنگ؛ ICIS و ChemOrbis مرجع پتروشیمی و پلاستیک؛ Fastmarkets (Metal Bulletin) مرجع فلزات، سنگ معدن و کاغذ و CRU مرجع فولاد و آلومینیوم‌اند. قیمت‌های آن‌ها در قراردادهای فرمولی به عنوان شاخص به کار می‌رود و طبق اصول IOSCO ممیزی می‌شود.

مدخل کامل و اصطلاحات مرتبط در واژه‌نامه →

بورس فلزات لندن (LME) و بورس‌های کالایی

بورسی که قیمت‌های مرجع جهانی فلزات غیرآهنی مانند مس، آلومینیوم، روی، نیکل، سرب، قلع و کبالت در آن شکل می‌گیرد و قیمت رسمی و میانگین‌های ماهانه آن در قراردادهای فیزیکی شاخص قرار می‌گیرد. خریدار فیزیکی قیمت LME به‌علاوه پریمیومی متناسب با مبدأ، برند و محل تحویل می‌پردازد (مثلاً پریمیوم آلومینیوم روتردام). بورس‌های مهم دیگر: CME/COMEX (مس، طلا)، ICE (برنت، کاکائو، قهوه، شکر، پنبه)، CBOT (سویا، ذرت، گندم)، SHFE (فلزات شانگهای)، DCE و ZCE (آتی پلاستیک، سنگ‌آهن و کشاورزی چین) و Bursa Malaysia (روغن پالم).

مدخل کامل و اصطلاحات مرتبط در واژه‌نامه →

پوشش ریسک قیمت (هجینگ)

جبران ریسک قیمت ناشی از خرید و فروش فیزیکی با گرفتن موقعیت مخالف در ابزارهای مشتقه مانند آتی، پیمان آتی، اختیار معامله یا سوآپ. تولیدکننده کابلی که سه ماه دیگر مس تحویل می‌گیرد می‌تواند امروز آتی مس LME بخرد و از افزایش قیمت محافظت شود و تاجری که با قیمت ثابت فروخته، آتی می‌فروشد. ریسک ارز هم با همین منطق از طریق قراردادهای ارزی آتی مدیریت می‌شود. هجینگ سفته‌بازی نیست؛ هدف حفظ حاشیه سود است نه کسب سود، اما مدیریت وجه تضمین و ریسک پایه لازم است.

مدخل کامل و اصطلاحات مرتبط در واژه‌نامه →

کانتانگو و بک‌وردیشن (منحنی قیمت آتی)

اصطلاحاتی که وضعیت قیمت‌های آتی نسبت به قیمت نقدی را توصیف می‌کنند. در کانتانگو سررسیدهای دورتر از قیمت نقدی گران‌ترند که معمولاً نشانه عرضه فراوان و هزینه نگهداری (انبار، تأمین مالی، بیمه) است و نگهداری موجودی و فروش آتی را جذاب می‌کند. در بک‌وردیشن قیمت نقدی از آتی بالاتر است که نشانه بازاری تنگ با کمبود کالای فوری است و خریداران را به تأمین سریع وادار می‌کند. شکل منحنی سیگنال مهمی برای سیاست موجودی و زمان‌بندی قرارداد است.

مدخل کامل و اصطلاحات مرتبط در واژه‌نامه →

فورس ماژور (قوه قاهره)

بندی در قرارداد درباره رویدادهای خارج از کنترل طرفین که پیش‌بینی یا اجتناب‌پذیر نبوده‌اند — جنگ، زلزله، همه‌گیری، تحریم، بسته شدن بندر — و اجرای تعهد را موقتاً یا دائماً ناممکن می‌کنند. بند خوب فهرست رویدادها، مهلت اطلاع‌رسانی (معمولاً ۷ تا ۱۴ روز)، نوع مدرک لازم (مثلاً گواهی اتاق بازرگانی) و حق فسخ در صورت طول کشیدن رویداد را تعیین می‌کند. افزایش قیمت یا تغییر بازار معمولاً فورس ماژور محسوب نمی‌شود.

مدخل کامل و اصطلاحات مرتبط در واژه‌نامه →

داوری (داوری تجاری بین‌المللی)

حل اختلاف توسط داورانی که طرفین انتخاب می‌کنند به جای دادگاه‌های دولتی، به صورت محرمانه و قطعی. نهادهایی مانند ICC، LCIA، SIAC یا ISTAC یا قواعد انجمن‌های کالایی (GAFTA، FOSFA، LME) به کار می‌روند. به لطف کنوانسیون نیویورک، آرای داوری در بیش از ۱۷۰ کشور شناسایی و اجرا می‌شوند و برای طرفین از کشورهای مختلف معمولاً از دادرسی مؤثرتر است. بند داوری باید نهاد، مقر، زبان و تعداد داوران را مشخص کند.

مدخل کامل و اصطلاحات مرتبط در واژه‌نامه →

قراردادهای استاندارد GAFTA و FOSFA

انجمن‌های تجاری مستقر در لندن که فرم‌های قرارداد استاندارد، قواعد نمونه‌برداری و آنالیز و نظام داوری ارائه می‌کنند: GAFTA (انجمن تجارت غلات و خوراک دام) برای غلات، حبوبات، خوراک دام و ادویه و FOSFA (فدراسیون انجمن‌های روغن، دانه و چربی) برای دانه‌های روغنی، روغن گیاهی و چربی حیوانی. بخش بزرگی از تجارت جهانی غلات و روغن نباتی با ارجاع به فرم‌هایی مانند GAFTA 100، GAFTA 64 یا FOSFA 54 انجام می‌شود. چون این فرم‌ها تعیین کیفیت، تأخیر حمل، نقض و داوری را از پیش تنظیم کرده‌اند، زمان مذاکره و ریسک حقوقی را کاهش می‌دهند.

مدخل کامل و اصطلاحات مرتبط در واژه‌نامه →